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低位减持是什么?大股东低位减持骗局有哪些

放大字体  缩小字体 发布日期:2020-08-11 浏览次数:2
核心提示:低位减持这种控制股票的手段在大股东哪里很常见,一般投资者是碰不到的。但是低位减持却能造成股票的动荡。如果你持有这类股票,
低位减持这种控制股票的手段在大股东哪里很常见,一般投资者是碰不到的。但是低位减持却能造成股票的动荡。如果你持有这类股票,那么就要小心了。要知道,大股东低位减持也是有骗局的,骗局都有哪些?大家一起来学习一下这方面的股票知识吧。
低位减持是公司股东很常见的一种低成本套利手段,关于低位减持的真实解读,说白了就是股东低位交出筹码给机构甚至是亲戚代持,降低税费,放出利好,股价拉升后再卖出,虽然短期可能有非理性下滑,大家拿好筹码,可以补仓降低成本了。
贱买贵卖是投资赚钱的常识。大股东低位减持,是为了避税的可能性,借低位减持将筹码转移到自己的非上市公司股东账户中,后期再拉高出货,这样就可以省去一大笔个人所得税。这是一种会用到的手法。还有就是大股东确实急于套现,将筹码移交给机构短期获得大量现金的行为模式。
不过浙江上市公司海利得(002206)的高管们,却不按常理地打破了这一铁律。
2011年11月底至12月初,包括董事长在内的海利得7名高管在公司上市以来的价格谷底,发动减持风暴,总计抛售1306.25万股。他们自以为聪明地设了一个局:为逃避高额税款,借道大宗交易,以家属为股托,将解禁股变成普通股过桥转手;一旦日后股价上涨,套现成本将急剧降低。
减持股份仍在自己手里,董事长领头过家家。
海利得高管减持风暴始于11月29日。当日,公司三位高管现身大宗交易平台。其中,董事长高利民减持600万股,副董事长黄立新减持80万股,财务总监兼董秘吕佩芬减持42.75万股。
11月30日,黄立新再度出手减持36.5万股,三位副总经理王国松、姚佳松、张悦翔亦加入减持阵营,分别抛售40.5万、26.5万和45万股。
12月9日,董事长夫人、副总经理宋祖英露面减持275万股,相隔三日,她再度抛售160万股。
记者统计显示,半个月时间内,上述高管总计抛售1306.25万股。令人不解的是,上述成交均价最低为8.82元,最高为11.33元。K线图清晰显示,海利得股价最低点7.82元出现在去年12月28日,高管几乎在全年的最低价附近抛出了股票。
知情人士透露,如此不按情理出牌,公司董秘吕佩芬在一次机构电话交流会上解释为,我们最近一直认为公司股票价格确实比较低了,加上知道在低位减持相比高位减持,可以少缴一部分税,所以大股东和高管就和家人做了大宗交易,即高管减持、家人接手,因此减持的股份仍然掌握在自己手里。
记者留意到,海利得董事长高利民11月29日抛售的股权落入其父高雪坤之手,而董事长之妻宋祖英手中持有435万股流通股权悉数转给其女高宇。
折价越多逃税越丰,大宗交易成返利新通道。低位卖股反胜过高位减持,这其中暗藏怎样的逻辑?
根据2008年证监会发布的《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》,持有解除限售存量股份的股东预计未来一个月内公开出售解除限售存量股份的数量超过该公司股份总数1%的,应当通过证券交易所大宗交易系统转让所持股份。在受让方顺利过户后,即可随时在二级市场抛售。
另外,对个人转让限售股所得,按照财产转让所得适用20%的比例税率征收个人所得税,每次限售股转让收入减去股票原值和合理税费后的余额,为应纳税所得额。
以海利得董事长高利民抛售的600万股计算,原始成本为1元/股,减持均价为9.87元/股(略以10元/股计算)。假设该股此后能涨至20元/股并抛出,在忽略其他费用的情况下,应缴个税为 600万股×(20-1)元/股×20%=2280万元。但如果选择转让给亲属,再从股票二级市场转手,则交易税费为600万股×(10-1)元/股×20% 600万股×20元/股×1‰(印花税)=1080万 12万元=1092万元。
两相比较,高管应缴税费差额高达1188万元,相差一倍多。采取曲线减持法,大宗交易成交价格比高管认可的公司市价折价越多,逃税数额也就越大。一业内人士对记者透露。
在面对大股东低位减持的时候,投资者要快速的分析出他们都是因为什么原因而进行低位减持的,这样才能有效的避免投资者不必要的风险。
 
 
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